▶ 현대엘리베이터(017800) – 3Q16 Preview 성장지속, 영업외 일회성 반영

3Q16 Preview 성장지속, 영업외 일회성 반영: 3Q16 연결기준 실적은 매출액 4,710억원(+28.4% yoy) 영업이익 513억원(+28.4% yoy) 영업이익률 10.9%(+0.4% yoy)로 컨센(영업이익 484억원)에 부합할 것으로 예상. 영업외에서는 800억원대 현대상선 지분가치 손상차손으로 일시적인 당기손손실을 예상.

본업은 전성기: 주택시장의 호조, M/S 1위의 시장지배력, 유지보수 시장의 점유율 확대 시기 도래 등으로 본업인 엘리베이터는 전성기를 맞고 있음. 작년 국내 아파트 분양은 51.9만호(+56.8% yoy), 주택 인허가 물량도 76.4만호(+48.1% yoy)로 각각 역대 최대치를 기록. 엘리베이터는 공정 중후반에 설치되어 최소 내년까지는 실적 성장

매수 투자의견 유지, 목표주가 7.5만원으로 상향: 향후 2년 국내시장 성장 수혜는 당연하지만 한정된 국내시장을 감안하면 해외 진출 확대는 필연이며 지켜봐야함. 현대상선과의 관계정리, 국내시장 호조를 반영해 매수투자의견을 유지하며 목표주가를 7.5만원으로 소폭상향

▶ 코메론(049430) – 줄자로 강소기업. Innovation is Everywhere

줄자로 강소기업: 줄자를 전문으로 생산하며 스탠리(미), 타지마(일)와 함께 글로벌 3대 브랜드로 인정받고 있음. 사업은 줄자(매출비중 73.8%), 압연(7.4%), 톱(3.2%), 자동차부품(13.2%)로 구성. 줄자는 수출이 72.5%이며 미국이 53.7%. 미국 주택경기 호조의 영향을 받고 있음.

다양한 확장 가능성: 최대시장인 미국에서 high-end 제품에 대한 브랜드 인지도를 구축했다는 점은 큰 경쟁력. 브랜드 인지도를 바탕으로 신제품을 통한 ASP 상승(최근 2년 9.2% 상승), 톱, 자동차부품 등의 제품군 다변화로 사업 확장.