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Buy(유지) |
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Target Price |
320,000원 |
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Previous |
290,000원 |
▶실절 발표 후 매물 소화 과정
1분기 어닝서프라이즈를 기록한 동사의 주가는 실적 발표 이후 매물소화 과정을 거치고 있는 모습이다. 동사의1분기 실적은 당사 및 시장 컨센서스를 상회했는데, 특히 영업이익률의 개선된 모습은 올해 현대차의 초점인 질적 성장을 확인할 수 있는 개기를 마련한 의미 있는 부분이라 판단된다.
동사의1분기 실적은 매출액과 영업이익 그리고 지배주주순이익은 각각20조 1,650억원(YoY +10.6%)과2조 2,830억원(YoY +24.9%), 2조 3천억(YoY +31.3%)을 기록하며 실적 호조에 따른 시장 주도주 역할을 강화하였다.
지속적인 브랜드 인지도 개선 효과에 따른 판관비 감소는 질적 성장을 확인해 주었으나 매출 총이익 개선 폭이 미미하고 현대위아 주식 처분 이익 등 일회성 비용 반영 등을 감안해 볼 때, 완벽한 질적 성장에 다소 미치지 못한 점은 아쉬운 부분이다.
이에 따라 당사가 예측하는 동사의2분기 실적은 영업이익률의 경 우1분기와 비슷한 수준을 유지할 것으로 보이며 매출액은 신차 효과 및 계절적 성수기 영향으로1분기 대비 소폭 증가한21조원 돌파가 가능할 것으로 전망된다.
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